۱-۶ – قلمرو تحقیق

۱-۶-۱- قلمرو موضوعی:

بررسی رابطه بین اندازه موسسات حسابرسی و مدیریت سود مبتنی برجریان نقدی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران

۱-۶-۲-قلمرو مکانی:

مربوط به شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد.

۱-۶-۳-قلمرو زمانی:

این تحقیق در چارچوب داده های ترکیبی برای سال های ۱۳۸۸ لعایت ۱۳۹۲ انجام می شود

برای دانلود متن کامل پایان نامه به سایت fotka.ir مراجعه نمایید.

۱-۷-نوع روش تحقیق :

این تحقیق درحوزه تحقیقات اثباتی مالی قرار می­گیرد. با توجه به ماهیت و روشی که در این تحقیق استفاده می­ شود، نوعی تحقیق توصیفی ـ همبستگی به شمار می­رود. جهت تجزیه و تحلیل روابط بین متغیرهای مورد بررسی از مدل رگرسیونی می­ شود و مبتنی بر اطلاعات واقعی صورتهای مالی شرکتها می­باشد. باتوجه به این­که داده ­ها شامل داده ­های مقطعی و سری زمانی می­ شود برای ترکیب این داده ­ها از تکنیک ادغام داده ­ها استفاده گردیده است.

۱-۸-مدل های آماری پژوهش

ما به منظور بررسی سطح کلی مدیریت سود شرکت از طریق دستکاری در جریان نقدی، سطح عادی فعالیت های مدیریت سود مبتنی بر نقدینگی را با بهره گرفتن از سه طرح دستکاری ایجاد و ارزیابی می نماییم. دوما، سطوح غیر عادی هر نوع از دستکاری فعالیت های واقعی به عنوان پسماند مدل های تخمین مربوطه به شرح زیر اندازه گیری شده اند :
سطوح غیرعادی جریان نقدی حاصل از عملکرد اجرایی (CFO)
همه ی متغیرها در این مدل به وسیله ی دارایی های کلی مقیاس بندی شده اند. این مدل به صورت تابعی بیان شده است و به شرح زیر به عنوان یک رگرسیون برش مقطعی برای هر شرکت و سال عمل می کند:

که :
CFO= جریان نقدی عادی ( مورد انتظار ) از عملکردها می باشد.
= دارایی های کلی شرکت i در سال ۱-t می باشد.
= درآمدهای حاصل از فروش.
= تغییر در درآمدهای فروش در طول زمان (St-St-1).
it = اصطلاح خطا.
سپس CFO غیر عادی به عنوان CFO واقعی منهای سطح عادی CFO تخمین زده شده با بهره گرفتن از ضریب حاصل از معادلات بالا محاسبه شده است.
سطح غیرعادی هزینه های تولید (Prod) :
ما به منظور تخمین سطح عادی هزینه های تولید، به عنوان مجموع هزینه ی کالاهای فروخته شده (COGS) و تغییر در موجودی در طی سال تعریف شده است، به شرح زیر به برآورد COGS به عنوان تابع خطی فروش های همزمان می پردازیم:

ما از مدل زیرکه برای رشد موجودی بیان شده به عنوان یک تابع خطی همزمان و تغییر تاخیر یافته در میزان فروش برای برآورد هزینه ی موجودی استفاده می کنیم:

ما با بهره گرفتن از مجموع دو معادله ی بالا ،به برآورد سطح عادی هزینه های تولید می پردازیم:
که:

مساوی است با به علاوه ی است که به عنوان هزینه ی تولید عادی (مورد انتظار ) برای شرکت i در سال t در نظر می گیریم .
= دارایی های کلی شرکت i در سال ۱-t.
= درآمدهای حاصل از فروش برای شرکت i، در سال t.
= تغییر در میزان فروش برای شرکت i ، در سال t.
=تغییر در میزان فروش برای شرکت i، در سال t-1.
سطوح غیر عادی هزینه ی اختیاری (Disex):
کاهش هزینه های اختیاری که شامل تبلیغات (Adv)؛ هزینه های تحقیق و توسعه (D&R) ؛هزینه های فروش، هزینه های کلی و هزینه های اداره (A& SG) می باشد

در نهایت برای آزمون فرضیه اصلی از رگرسیون زیر استفاده می کنیم:
CBEMi,t =α۰+β۱AFSi,t+β۳CFOi,t+β۴Gwthi,t+β۵COYSizei,t+β۶LEVi,t
CBEM: مدیریت سود مبتنی بر نقدینگی
AF: اندازه حسابرسی شرکت
CFO: جریان نقدی ناشی از فعالیت های عملیاتی
Gwth: نرخ رشد شرکت
Coysize: اندازه شرکت
LEV: اهرم

۱-۹-روش گردآوری داده ها و اطلاعات

برای تدوین بخش نظری و معرفی مدل های مورد استفاده در این پژوهش، از اطلاعات مندرج در اسناد و مدارک موجود شامل کتاب‌ها، مقاله ها، پایان نامه های مرتبط با موضوع استفاده شده است. برای انجام پژوهش نیز با توجه به متغیرهای موردنظر از نرم افزار ره آورد نوین استفاده شده است.

۱-۱۰-ساختار تحقیق

این تحقیق از ۵ فصل تشکیل شده است:
فصل اول شامل کلیات و بیان مسأله، اهمیت موضوع، مختصری سابقه تحقیقات و مطالعات انجام گرفته، فرضیات تحقیق، اهداف، جامعه و روش انجام تحقیق به صورت خلاصه پرداخته شده است.
فصل دوم ادبیات و مبانی نظری در زمینه موضوع تحقیق آورده شده است و ضمن اشاره به مباحث تئوریک مطرح شده در این زمینه، تحقیقات داخلی و خارجی انجام شده که به موضوع تحقیق مربوط می شوند نوشته شده است.
فصل سوم در این تحقیق، توضیح تفضیلی درباره نحوه ی آماری فرضیات، روش تحقیق و مدل های مورد استفاده در آزمون فرضیات را ارائه می کند و اهم روش های گردآوری اطلاعات و تجزیه و تحلیل محاسبات انجام شده را نشان می دهد.
فصل چهارم داده ها و اطلاعات با بهره گرفتن از روش ها و مدل ها مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرند.
فصل پنجم به ارائه نتایج، خلاصه و پیشنهادهای منتج از تحقیق برای تحقیقات آتی می پردازد.

۱-۱۱-خلاصه فصل

در این فصل به تشریح طرح پژوهش پرداخته شده و پس از اشاره مختصری به مفهوم، اهمیت و ضرورت، اهداف، سوال اساسی و فرضیه ها، روش پژوهش در چند قسمت فرعی شامل نوع پژوهش، متغیرها، جامعه آماری، روش گردآوری داده ها، مدل ها و روش های تجزیه و تحلیل داده ها مورد بررسی قرار گرفته است. همچنین محدودیت های اصلی پژوهش در این فصل بیان شده است.

فصل دوم

ادبیات نظری و پیشینه تحقیق

۲-۱- مقدمه

با رشد امورتجاری و بازرگانی در دنیای امروز و تخصصی شدن اداره شرکت­ها، مدیریت از مالکیت جدا شده و اداره شرکتها، چه به صورت تجارت داخلی و چه به صورت تجارت بین ­المللی به مدیران حرفه­ای وآگاه به مسائل پیچیده اقتصادی و مالی سپرده شد. مالکان، ثروت خود را در اختیار مدیران قرار دادند و به منظور تصمیم ­گیری در مواردی همچون حفظ یا فروش سرمایه ­گذاری­ها و ارزیابی وظیفه مباشرت مدیران به­منظور انتخاب مجدد یا جایگزینی آنان، خواهان حسابدهی مدیریت از طریق ارائه اطلاعات و پاسخگوئی در قبال عملکرد خود می­باشند. دراین مسیر، اطلاعات حسابداری بخش عظیمی از نیازهای اطلاعاتی تصمیم­گیرندگان را تأمین می­سازد. در واقع حسابداری، سامانه اطلاعاتی واحدهای تجاری است که به تهیه و ارائه اطلاعات مالی می ­پردازد. بیشتر اطلاعات حسابداری در صورت­های مالی اساسی منعکس می­ شود و اکثر قریب به اتفاق نیاز اطلاعاتی تصمیم­گیرندگان از جمله صاحبان سرمایه، سرمایه ­گذاران بالقوه، اعتباردهندگان، تحلیل­گران مالی و سایر استفاده­کنندگان با بهره گرفتن ازصورتهای مالی تحقق می­پذیرد. یکی از صورت­های مالی اساسی که بیشتر مورد استفاده قرار میگیرد، گزارش سود و زیان می­باشد. این گزارش منعکس­کننده عملکرد واحد تجاری در یک دوره مالی است. مدیران واحدهای تجاری به دلایل مختلف می­کوشند تا از طریق کاربرد روش های گوناگون حسابداری، سود دوره مالی را در راستای تأمین سیاستها و اهداف خود، تغییردهند(بهارمقدم و همکاران،۱۳۸۸).
عکس مرتبط با اقتصاد

۲-۲- سود و جریان­های نقدی

یک سؤال اساسی در حسابداری، توانایی نسبی سود تعهدی و جریان­های نقدی در پیش ­بینی توانایی شرکت در ایجاد جریان­های نقد آتی است. مطالعات پیشین ، دو رویکرد متفاوت را ، در بررسی اهمیت نسبی سود و جریان­های نقدی در ارزیابی حقوق صاحبان سهام به کار برده­اند. تدوین­کنندگان استانداردهای حسابداری ، بر برتری سود تعهدی بر جریان­های نقدی به عنوان معیاری برای عملکرد مالی شرکت تأکید دارند. برای مثال FASB در بیانیه شماره یک مفاهیم حسابداری بیان می­ کند: اطلاعاتی که درباره سود و اجزای آن با بهره گرفتن از سیستم تعهدی تهیه می­ شود ، شاخص بهتری از سنجش عملکرد شرکت­ها نسبت به اطلاعات دریافت­ها و پرداخت­های نقدی ارائه می­ کند. این هیأت همچنین ، در بیانیه مفاهیم حسابداری شماره ۶ ، بیان می­ کند: حسابداری تعهدی در تلاش است که آثار مالی معاملات و رویدادهای واحد تجاری را که دارای پیامدهای نقدی هستند ، در دوره­هایی ثبت کند که آن معاملات و رویدادها رخ داده­اند ؛ نه فقط در دوره­هایی که وجه نقد آن توسط واحد تجاری دریافت یا پرداخت شده است. بنابراین ، سود تعهدی مشکلات زمان­بندی و تطابق موجود در جریان­های نقدی را ندارد ، ولی اقلام تعهدی می ­تواند دربردارنده خطای اندازه ­گیری باشد. در رویکرد اول ، در مطالعات انجام شده به­ طور مستقیم به بررسی ادعای FASB در ارتباط با برتری حسابداری تعهدی پرداخته شده است. در این مطالعات، پژوهشگران به بررسی توانایی نسبی سود و جریان­های نقد عملیاتی در پیش ­بینی جریان­های نقد آتی پرداخته­اند. درحالی که نتایج مطالعات اولیه ، نظیر: بوئن و همکاران(۱۹۸۶) و گرینبرگ و همکاران(۱۹۶۸) نامشخص و مبهم است، مطالعات اخیر، نظیر: بارث و همکاران(۲۰۰۹) ، از معیار جریان­های نقد عملیاتی استفاده کردند. نتایج این مطالعات نشان­دهنده برتری جریان­های نقد عملیاتی نسبت به سود در پیش ­بینی جریان­های نقد آتی است. انگیزه استفاده از جریان­های نقد عملیاتی به عنوان شاخصی برای پیش ­بینی ، ناشی از هدف اولیه در گزارشگری مالی است. FASB در بیانیه مفاهیم نظری گزارشگری مالی شماره یک بیان می­ کند که هدف اولیه گزارشگری مالی، پیش ­بینی وجوه نقد دریافتی آتی برای استفاده­کنندگان از اطلاعات حسابداری است که نشان­دهنده توانایی شرکت در ایجاد وجه نقد است (ایزدی­نیا و همکاران، ۱۳۹۱،ص۲۱).
حسابداری
رویکرد دوم در بررسی برتری نسبی سود در مقابل جریان­های نقدی، استفاده از بازده سهام به عنوان معیاری از انتظارات سرمایه ­گذاران درباره جریان­های نقد آتی است. برای مثال، دیچو [۱۲] نشان داد که سود تعهدی نسبت به جریان­های نقدی، در توضیح تغییرات مقطعی بازده سهام برتری دارد. در این مطالعات ، به­ طور ضمنی فرض بر این است که بازار سهام کار است و قیمت سهام به درستی اطلاعات جریان­های نقدی موجود در سود جاری و جریان­های نقد عملیاتی را منعکس می­ کند. هرچند، نتایج پژوهش اسلون، بیانگر آن است که اعضای بازار سرمایه نظیر سرمایه­گذاران، بدون درنظر گرفتن پایداری متفاوت اجزای تعهدی و نقدی سود ، بر سود جاری متمرکز هستند. بنابراین، به­ طور واضح برتری قدرت نسبی سود در توضیح بازده سهام مشخص نیست. از آنجایی که جریان­های نقد تحقق­یافته ممکن است دارای مشکلات زمان­بندی و تطابق باشد، این امر، توانایی نسبی جریان­های نقد را در انعکاس عملکرد شرکت کاهش می­دهد. باید توجه داشت چون سود، جریان­های نقد تعدیل شده بابت اقلام تعهدی است، این بحث وجود دارد که جریان­های نقد نمی ­تواند مربوط­تر از سود تعهدی باشد. با این حال، استفاده فرصت­طلبانه مدیریت از اقلام تعهدی یا وجود خطای اندازه ­گیری در اقلام تعهدی می ­تواند به کاهش محتوای اطلاعاتی سود منجر گردد(بارتو و همکاران،۲۰۰۱ به نقل ازایزدی­نیا و همکاران، ۱۳۹۱،ص۲۱).
تصویر درباره بازار سهام (بورس اوراق بهادار)
در صورت جریان وجوه نقد معمولاً وجود نقد حاصل از فعالیت­های عملیاتی ، بیانگر توانایی شرکت در ایجاد جریان­های نقدی است. کیمل و همکاران[۱] (۲۰۰۴) معتقدند وجوه نقد عملیاتی نه تنها باید در دارایی­ های ثابت جدیدی سرمایه ­گذاری شده تا شرکت بتواند سطح جاری فعالیت­های عملیاتی خود را حفظ نماید، بلکه بخشی از این وجوه نیز باید به منظور رضایت سهامداران تحت عنوان سود سهام بین آنها توزیع گردد. از این رو ، لازم است در کنار وجوه نقد حاصل از فعالیت­های عملیاتی ، جریان­های نقد آزاد نیز محاسبه و ارزیابی گردد(مهربانی و باقری،۱۳۸۸،۷۱ -۵۰).